发布日期：2024-10-01 23:10 点击次数：62
证券市场周刊 记者 | 王飞
私募排排网于6月15日公布了1-5月百亿私募收益情况，其中，同犇投资以17.91%的收益位列第一，林园投资以13.79%的收益排在第三位。相比同期市场的剧烈震荡调整，同犇投资和林园投资是如何保持收益为正的？哪些资产帮助他们赚到了钱？
消费，还是消费
据《证券市场周刊(博客,微博)》记者了解，同犇投资和林园投资的投资风格较为相似。其中，同犇投资主要聚焦在由食品饮料、医药、物业和消费电子等组成的消费；林园投资则更加专注，主要聚焦在食品饮料和医药与“嘴巴”相关的消费。
对此，同犇投资基金经理童驯此前在接受《证券市场周刊》采访时表示，同犇投资2015年及其之前主要抓住了TMT和消费两个领域的投资机会，并在2015年“分享到”TMT的泡沫。但2016年以后，中国告别了靠投资拉动经济的时代，正式进入靠消费、靠内需拉动经济的时代，新一轮的消费升级也由此开启。所以，2016年以来，同犇投资的投资方向主要聚焦在消费领域。“过去21年，在表现最好的6个行业中，有5个是消费。若拉长周期来看，未来20年表现最好的领域，我认为很有可能还是消费，因为消费升级会持续进行。”童驯坦言。
林园投资董事长林园则多次公开表示，“我们主要投与‘嘴巴’相关的行业，别的行业基本不看。我投资主要选择‘垄断、成瘾、嘴巴’，这也是我未来30年的选股标准。”
附图：今年前五月百亿私募收益前十
童驯：白酒投资价值排第一，调味品、乳制品等依次往后排
具体到公司层面，童驯指出，“优秀的公司需要具备轻资产、高现金流、稳定性好等特征。在食品饮料、医药行业中，符合这些特征的企业较多。”而《证券市场周刊》记者通过同犇投资今年以来的调研记录发现，他们还在寻找这类公司。
据记者梳理，同犇投资今年以来共调研了73家上市公司，食品饮料和医药行业的公司分别有13家和18家，合计占比接近三成(见附表)。其中，长春高新(000661,股吧)被调研次数最多，分别在3月15日、4月15日、4月16日和5月21日被调研。
附表：今年以来同犇投资调研记录
此外，童驯对食品饮料行业各个细分领域的投资机会进行了排序。他认为，从行业属性、长期投资价值来看，白酒排在第一位，餐饮供应链公司(包括调味品)排在第二位，乳制品、休闲食品分别排在第三、第四位。
童驯指出，餐饮供应链(包括调味品)、乳制品、休闲食品等虽然行业属性比不过白酒，但是相比其他行业还是非常不错的。因为它们毕竟都是与“嘴巴”、健康相关，能够被重复购买、品牌黏性较强，并且也会不断地受益于消费升级。所以，这些细分领域中的优秀公司还是值得投资的。
林园：茅台(600519)占我总资产的40%，片仔癀(600436,股吧)我也没有卖
童驯的“资产质量排序”与林园出现部分重合，比如“白酒第一”的观点，林园则是“茅台第一”。在今年6月9日的贵州茅台(600519,股吧)股东大会上，林园表示，“我对茅台有深厚的感情的，上市的第二年就买了，现在我持有茅台2%的股票，占我总资产的40%。”此外，林园还表示，“这么多年我一股没卖，接下来也不会卖，今年的分红还没有到账，我就透支买入茅台，分红到账后再还。”
而公开资料显示，贵州茅台于2001年上市，2002年初报5.07元/股(前复权)，今年6月16日报2158.00元/股(累计涨幅为42464.10%)。
林园在贵州茅台股东大会上还提出了买不着茅台酒的现实难题。他表示，“如果我买不到茅台酒，不如主动去买1000箱五粮液(000858)。我们现在是茅台的投资者，手里拿了那么多股票，但现在还要求着茅台经销商买酒。”有意思的是，据公开资料显示，林园于6月18日(今日)不仅现身五粮液2020年年度的股东大会，同时作为股东代表担任计票员。
除了白酒外，林园还是片仔癀、同仁堂(600085,股吧)等医药股的股东。以片仔癀为例，据公司公告显示，林园投资旗下的“21号私募证券投资基金”于2018年第二季度末首次出现在了公司的前十大流通股东名单，之后“29号私募证券投资基金”和“36号私募证券投资基金”也先后进入。
需要注意的是，在去年第三季度末，片仔癀的前十大流通股东名单仅剩“29号私募证券投资基金”。但林园在接受《证券市场周刊》采访时回应，“我们没有减持这只中药龙头。只是因为我们将一些规模较大的基金做了拆分。实际上，我们并未减持。”截至今年一季度末，片仔癀的前十大流通股东名单已无林园投资旗下的产品。而若以2018年第二季度末至今为统计区间，片仔癀的涨幅同样不俗，累计收涨260.65%。
天风证券发布研报认为，短期来看错峰停产仍然是最有效的手段，虽然涨价后的持续性有待考验，但其对于价格的托底作用已经验证，而库存的变化可能是涨价持续性的重要观测指标，若库存实现下降，则反映错峰执行状况相对较好，对涨价的支撑更强。
此外，据上市公司公告显示，目前林园投资的持仓还有粮油龙头金龙鱼和充电桩龙头奥特迅(002227,股吧)。
(文中提及个股仅为举例分析哪个配资平台最安全，不做买卖建议。)
